[閱讀] 金錢超思考 How to think about money?

作者介紹

Jonathan clements ，作者在華爾街雜誌擔任了25年理財專欄作家，從1994年到2008年發表了1009篇的專欄，其他的著作有 From Here to Financial Happiness慢慢致富 、How to Think About Money金錢超思考、Ｍain street money當代理財大師-理財通識課。

金錢的意義到底是什麼？
要回答這個問題，更切確的問，應該是金錢跟你我的關係是什麼？金錢跟你我之間的連接詞可能叫做快樂。

1. 金錢是否可以買的到快樂？如果是，那可以買到多少的快樂
以全球來看，日常的快樂跟年收入有一定的正比關係，年收入兩百萬的時候，快樂的感覺就不會再往上增加，我們的收入跟年紀只佔了影響快樂的10%，50％是根據我們自身的個性所影響，有人天生就是樂觀，剩下的40%則是取決於我們自己的想要過怎樣的生活，追求怎樣的目標，花多少時間跟朋友相處，但這40％跟金錢也有很大的關係，如果沒有金錢，就很難去做這些事。

• 體驗：很多時候，追求消費的快樂，並不是真的想要這些東西，只是想要追求體驗。
• 做自己喜歡的事情、工作
• 財務焦慮
• 可以讓我們跟在乎的人一起相處
  
• 退休生活

所以其實金錢可以有讓我們有更多的自由、可以給我們一個安心的退休生活，理財的目標，不是要讓你變得非常有錢，而是讓你去過你想要過的生活，因此穩定的財務收入就會是很重要的事情。

2. 為了人生而投資
亞馬遜的貝佐斯曾經問過巴菲特一句話：你的投資架構這個簡單，為什麼沒有人願意跟你做一樣的事情，巴菲特回答：「因為沒有人願意跟我一樣，慢慢變富」。

退休是我們人生的最後一個階段，但卻是我們年輕時就應該好好的規劃，時間有時間的價值，如果你看到的是你三十年後所能得到的金錢收入，那你會怎樣做你的投資，你會做的就不只是看下個禮拜的股市漲跌，而是看明年、後年，或是下一個十年。

作者也指出我們在投資上常犯的錯誤，有三點是作者認為特別難克服的

• 我們缺乏自我控制，常過度消費，累積許多的負債
• 我們對於自己太過於自信，就像投資金律提到的，你哪來的自信可以跟你不知道的對手殺進殺出，當你認命只賺5%，你就可以賺到，但是你如果想要賺超過10%，你可能連5%都賺不到，甚至還會賠回去。
• 當市場走跌時，我們往往太常改變想法，開始懷疑自己的決定。

3. 退休了，然後勒？
我們汲汲營營的賺錢，準備退休後的生活，在退休的時候，卻不知道幹嘛，就像一隻小狗，拼命追著車子，接著咬到防撞桿，疑？然後呢？

思考自己到底退休後要幹嘛

這本書讓我學到的三件事

• 金錢足夠就好，過的起自己想過的生活就好，剩下的快樂要靠自己掌握。
• 為了人生而投資，要選擇安全、穩定的投資，不要想著賺過多的錢，你掌握不住你能力之外的錢
• 當你往三十年後看的時候，你的思考回開始不一樣

[投資] 00712 富時不動產 ETF介紹

 商品介紹   
00712 富時不動產，屬於 Real Estate Investment Trust (REIT)的商品

REITs的型態

1. 股票房地產投資信託：主要以租金收入

2. 抵押型房地產投資信託：主要以利息收入為主，收益來自將錢借出至房地產

3. 混和型房地產投資信託：包含前兩種投資方式

4.上市房地產投資信託：在美國證卷交易註冊委員會註冊,個人投資者也可以在這交易買賣。

5. 公開非交易房地產投資信託：在美國證卷交易註冊委員會註冊,未在國家證卷交易所交易，股價波動性則更小

6. 私募房地產投資信託：未在美國證卷交易註冊委員會註冊，也未在國家證卷交易所交易
本次要介紹的是關於第二項的商品

配息來源
FH富時不動產ETF屬於抵押權型房地產投資信託REITs (Mortgage REITs，簡稱mREIT)，主要是投過募集資金借錢給不動產公司，投資不動產相關抵押貸款，最後達到獲得利息收入。

歷年走勢 
去年疫情的時候，因為大家擔心會有很多人產生無法償還貸款的現象，因此股價也一度暴跌到7塊，但我認為這種比較偏向存股型的ETF，跌深都是進場的好時機。

殖利率
因為退稅的關係，所以在每年的第二季跟第三季通常都會有比較高的配息，通常的退稅時間是4/15，這兩年因為疫情的關係，延到了7/15，可以發現這第二季跟第三季的股息會比較高。

稅負：由於00712屬於海外所得，因此可以不被扣稅。

結論
00712的殖利率至少都有5%以上，其實是可以持續投入的，房貸需求還是會不斷的發生，再來如果是穩定升息的情況下，貸款人都能還的起房貸的，這時候殖利率是會穩定上升的。

[登山]麥巴來Ｏ型環狀縱走2021.09.20

8:00 抵達登山口， Google map : 農委會 五峰工作站 ，進去要先登記，主要是車主要去登記，下山也記得登記，起始標高1039 m 。

進去後一直往上走就可以到登山口了，進去後就是一段陡上

陡上完後就是麥巴來西北峰了，標高1452 m （路標標高：1265 m )

另一邊則是要下來的西峰，回程會從這個方向走過來，也就是羅山林道的南側。

GPS主峰標高2110 m，跟路標的標高差不多。

接著往西峰的方向走，先有一段陡下後，就是非常好走的林道，再來這邊是往西峰的下切段，包包可以放在這邊，最後還是要折返回來。

往下大概會下切300公尺，就到了西峰了

接著往下走大概還要2.5 hr 。

[投資] 懶人投資法

 懶人投資法就是可以不用花太多時間，但是又可以獲得不輸給大盤的報酬，會是比較簡單、安全、省時間的做法。

1. 簡單：只要看大盤的走勢，不需要研究個股的基本面、財報、產業動向，專業人做專業事，這些持股成分的挑選，就讓專業的團隊跟經理人處理就好了，一個人再怎麼努力，都沒辦法打敗專業的團隊，如果你在場內跟他們一起拚殺，你可能只有小刀，可是對方可能有大砲，甚至飛彈，你的動向都被他們清楚的了解。

2. 安全：如果套牢是投資人的宿命，那就讓他套在大盤上吧，套在0050這一類的ETF上，是最安全的，既不會倒，還是會有比較低的配息，真的套牢就當作2-3%的定存就好了，要有最壞的打算。

3. 省時間：每天只需要中午休息時間花十分鐘看一下今天股市怎麼樣，重點是忘了看也沒關係。

重要操作可分為兩個部分
1. 資本利得：00692 富邦公司治理 及 00679B 元大美債20年
2. 股息收入：00878 國泰永續高股息

資本利得
把股票跟債卷採8:2的配置，如果是風險承受力比較低的人則可以調高債卷的比例，分別買進股票ETF00692富邦公司治理跟債卷00679B。在股票大跌的時候，債卷的價格會變高，也有可能遇到股債雙跌或雙漲的狀況，不過大多數的時間走向是相反的，可以在大跌的時候逐漸的再平衡，也可以是月平衡、季平衡或是更久，將比例調整回原來的8:2就可以了，如果不知道怎麼做，可以先投入十萬元試試看。

這是一種配置方法，另一種則是用大盤的技術線型判斷，稍微複雜一點，但也是很簡單，就是在ＫＤ向上的的黃金交叉買入，ＫＤ像下的黃金交叉賣出，如果是這樣操作，2020年9月1號到2021年9月1號的投報率會有19%(粗略概算，沒有到很精準），但你可能會說，不是啊，去年到今年都是大多頭。於是我回測了一下2018年的2019年一整年的投報率則是12%，當然在這個過程中也會遇到ＫＤ黃金向上買入結果開始往下的過程，結果就被套牢了，套牢就套牢了，沒多久之後就解套了，也有遇過死亡交叉向下的時候賣出，結果突然往上飆，也就錯過了這段多頭的時候，這兩個案例在2018年都遇過，不過仍然有12%的投報率。

我的觀察是買這種大盤的EFT會有遲緩的現象，大盤開始下跌的時候，反應會比較慢，開始起漲的時候，也會比較慢，原因是裡面大多都是權值股，所以相對來說不會比較大，就會有緩跌緩漲的狀況。

簡單說明為什麼是這兩檔股票，之後再詳細比較 00692管理費為0.35% 比0050元大50有更低的管理費0.43%，其他基本上都差不多，因為台灣產業結構的問題，台積電都佔了40%以上，再來是單張的價格比較低，相對會更容易操作。 元大美債20年則可以替換成群益電信債之類的，都是季配息，美債的殖利率比較低，但穩定度會比電信債更穩定，全世界如果崩盤的話，美國政府大概是最後一個倒的，不過電信債的公司都是ＡＡＡ以上的評價，所以也是很安全的。

股息收入
我個人是打算每個月將薪水投入一張的國泰永續高股息，或是只要存到一張就買進，這樣也是一種分散投資的概念，一年預估可以買入17張（加股息跟資本利得），十年後預計一年買29張，十年總共230張，第15年共會有400張，每年可以領取50萬的股息，應該就可以退休了，在這同時，還可以借卷出去有0.5%的收入，15年下來總共會有1.8萬乘上15年共27萬，這就當作可有可無的資金，基本上可以借得出去。

至於通膨的問題我在這邊先不考慮，原因是股票價格跟配息，也都會跟著通膨往上走，除非台幣真的像過去的委內瑞拉一樣，但是覺得不太可能。

或許中間可能會遇到不可預期的問題，但至少要先規劃。

套一句樂活大叔施昇輝說的：「投資要無聊，人生才有聊」