[投資] Vanguard Total Bond Market ETF

 基本資料

名稱：Vanguard Total Bond Market ETF

成立時間：2007年

費用率：0.04%

管理方式：指數型

ETF規模：316,200 (百萬美元)(2021/10/30) 
發行人：Vanguard

CAGR(複合年增長率)：24.11% (同期S&P為32.42%，2005/01~2021/10）
MWRR(內部報酬率)：3.37%(同期S&P為14.96%，2005/01~2021/10）

股息發放率：2.14%

指數追蹤：Bloomberg US Aggregate – Float Adjusted – ETF Tracker

追蹤指數

Bloomberg US Aggregate – Float Adjusted – ETF Tracker：追蹤指數為彭博，主要以美國國庫卷(Treasury)以及政府機構債卷(Agency Bond)為主

投資區域

主要以美國所發行的債卷為主。

投資標的

政府機構債卷佔了16%，其他則是不同時間到期政府發行債卷，2%為現金。

指數報酬

假設條件：期初投入1萬塊美金，每年在投入1萬塊，總投入金額14萬，期末終值19.8萬美金，同期的S&P500則是48.6萬

投資想法：

BND可以作為資產配置的其中一環，簡單的方式就是年紀多大，就配置多少的債卷，但最高不要超過75%，再來就是可以依照自己的投資喜好調整，就我個人而言，目前只有持有10%，其則是用VNQ及BNOL各10%，主要是VNQ可以抗通膨並且配息較高，BNQL則是防禦性資產，較為保守但報酬率比債卷高。

相關指數

ＢＮＤＸ（非美市場債卷）

ＢＮＤＷ（全世界債卷）

[投資] VNQ 不動產證卷化信託指數

 基本資料

名稱：Vanguard Real Estate ETF

成立時間：2004年

費用率：0.12%

管理方式：指數型

ETF規模：78,300 (百萬美元)(2021/10/30) 
發行人：Vanguard

CAGR(複合年增長率)：26.19% (同期S&P為28.75%，2005/01~2021/10）

MWRR(內部報酬率)：9.98%(同期S&P為13.19%，2005/01~2021/10）

股息發放率：2.96%

指數追蹤：MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index – ETF Tracker

追蹤指數

MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index – ETF Tracker：美國大、中、小型的不動產證券化信託(REITs)，追求指數長期報酬，其中REITS就是投資醫院、土地等不動產項目，主要是以租金收入

投資區域

主要以美國、以金融產業為主

指數報酬

假設條件：期初投入1萬塊美金，每年在投入1萬塊，期末終值50萬美金，同期的S&P500則是68萬，

加入NOBL做比較

比較時間是2014年到2021年

Portfolio1是VNQ年報酬率11.21%

Portfolio1是NOBL年報酬率12.32%

NOBL波動比較小，報酬率、最高漲幅、最低漲幅都在VNQ跟S&P500之間

[投資] 投資架構 高股息＋市值型＋債卷

在上一篇懶人投資法中主要的概念在於簡單、安全、省時間，上次所提到主要分為這兩個部分，今天將針對這兩個部分進行更有依據的選股，主要可在拆分成三個部分，分別是高股息、市值型以及債卷，針對於這三個部分分別比較了同類型的股票，選擇適合的股票進行投資。

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重要操作可分為兩個部分
1. 資本利得：00692 富邦公司治理 及 00679B 元大美債20年
2. 股息收入：00878 國泰永續高股息

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一、高股息型：總共選擇了三檔比較，主要的原因是分別是不同的月份進行除息，剛好可以打造出月月配的股票，由於00888以及00878成立時間尚短，部分資料還沒有，可以比較的就是總管理費及殖利率，00888管理費預計為0.4%以內，下表可以發現00712的總管理費高得嚇人，ETF的總管理費再高大約0.7%，也就是說00712比別人多吃了2%的報酬。就殖利率來說，三隻ETF都是5.5-6%，因此00888及00878可以持續投入，除此之外這兩張股票還可以再出借，目前00888是2%，00878是1%，加總的殖利率大概是6-7%。

二、市值型

比較三檔市值型的股票，0050是台灣ETF的元老，006208是跟他長得一模一樣的雙胞胎，但如果就費用率的話，006208則是少了許多，我會選擇富邦公司治理共有三個原因。

1. sharp值較高，

2. 管理費雖比006208高一點，但是也算是很低了

3. 比較三檔過去成長的比例

[投資] NOBL 高股息貴族

基本資料

成立時間：2013年

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF

費用率：0.08%

管理方式：指數型

ETF規模：9,435(百萬美元)(2021/10/30) 
發行人：Proshare

CAGR(複合年增長率)：32.89% (同期S&P為43.89%，2014/01~2021/10）

MWRR(內部報酬率)：13.47%
股息發放率：1.85%

指數追蹤：S&P 500 Dividend Aristocrats – ETF Tracker

追蹤指數

S&P 500 Dividend Aristocrats – ETF Tracker：追蹤指數為S&P500股息成長超過20年的公司。

前十大持股

1. 雅寶公司:工業用化學品

2. 富蘭克林資源公司：全球資產管理公司

3. A.O史密斯公司：熱水器公司
4. 聯邦房地產信託公司：投資購物中心等房地產公司
5. 紐柯鋼鐵公司
6. 固安捷公司：電動機供應商

7. 艾柏惟公司：生物技術公司

8. 普信集團：資產管理公司
9. 麥當勞
10. 空氣產品化工公司：化學氣體製造

指數報酬

假設條件：期初投入1萬塊美金，每年在投入1萬塊，期末終值15萬美金，同期的S&P500則是17.2萬，報酬率上是輸給S&P500,但值得注意的是他所發放的股息，2013年美股發放0.13元/股，2021年則是0.4元/股，成長了四倍，回測的結果已考慮了股息，報酬率差不了太多，只是看妳個人用錢的型態，如果你在乎的是資本利得 那VTI就是好的選擇，如果你是需要用錢NOBL則可以給你穩定的現金流。

類似指數：VIG、VYM

[投資] VXUS 非美國市場全指數股票基金ETF

成立時間：2011年

Vanguard Total International Stock ETF
費用率：0.08%

管理方式：指數型

ETF規模：404,300.00(百萬美元)(2021/09/30)

發行人：先鋒基金(Vanguard)
CAGR(複合年增長率)：32.89% (同期S&P為39.35%，2012/01~2021/10）

MWRR(內部報酬率)：7.84%
股息發放率：0.74%

指數追蹤：FTSE Global All Cap ex US Index

追蹤指數

FTSE Global All Cap ex US Index：包含了全世界巨型、大型、中型及小型公司，排除美國市場公司，投資發展中及新興市場，並以ESG作為選擇之標的。

前十大持股

1. 阿里巴巴（中國）
2. 騰訊（中國）
3. 台積電（台灣）
4. 雀巢（瑞士）
5. 三星（韓國）
6. 羅氏藥商（瑞士）
7. 諾華製藥（瑞士）
8. ＳＡＰ（德國）
9. TOYOTA(日本）

10. ASML(荷蘭）

持股產業

持股國家

報酬率回測

假設條件：期初投入1萬塊美金，期末終值16萬美金，VEUS會輸給S&P500，，S&P500只能代表80%的美國市場，VEUS則是代表非美國市場投資 

[投資] VTI 先鋒富時整體股市指數股票型基金ETF

  Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF(VTI)

VTI ETF介紹

成立時間：2001年
費用率：0.03%
管理方式：指數型
發行人：先鋒基金(Vanguard)
CAGR(複合年增長率)：25.92%
MWRR(內部報酬率)：12.43%
股息發放率：1.13%

先鋒基金：是由john bogle所成立的基金公司，推崇指數化投資，創立了第一隻的指數化投資基金，由於推崇指數化投資，也是美國基金公司費用率最低的公司

CAGR(Compound annual growth rate)：複合年均增長率，指這整個回測中 18 年來的資產年度平均成長率，包含資本利得及額外再投入的本金。

MWRR(Money-Weighted Rate of Return)：又稱內部報酬率，考慮到的是投資者實際投入金額後得到的年化報酬率，更能公正的作為評估投資組合績效的數值。

追蹤指數

CRSP US Total Market Index ：包含了美國巨型、大型、中型及小型共4000家公司，可代表全美國的整體市場。

前十大持股

占比最高的為APPLE, 其次是微軟、雅馬遜、google及FB，前五大持股佔比17%，前十大持股佔比23%。

產業分布

產業分布基本上就是我們日常生活中所碰觸到的事物是平均分佈的，他就是代表美國所有的產業。

報酬率回測

假設條件：期初投入1萬塊美金，期末終值96萬美金，VTI的報酬率會勝過S&P500，基本上算是一樣的，S&P500只能代表80%的美國市場，VTI則是代表全美市場。 

個人心得：

為什麼我投資VTI，而不是S&P500，因為VTI更能代表整體市場，從數據中也可以看到VTI比S&P500 有更佳的報酬，小型股的成長不會輸給大型股，不要錯失小型股成長的機會，也不需要去猜測市場，就跟市場獲得同樣的報酬就好了。

[閱讀] 阿甘投資法

 

作者介紹

闕上又

1987年 從台北工專畢業後跟銀行貸款了8萬美金到美國讀書

1988年 到了美國後這八萬美金被一位哈佛企管博士在大跌之後以選擇權的賣權全部賠光了

1991年 考上美國財務規劃師（CFP)

1995年 自行基金公司，又上基金

2008-2015年 又上基金年複合利率18.54％

給一般股民的投資方法，阿甘投資法

何謂阿甘投資法?

像是阿甘跑步一樣，不同的跑，不停的投資投入，最簡單的方式就是投入美股的標普五百，過去這二十年則有平均10%得投資報酬率，每年投資5000美元，每一年選一天投入，總投入金額為10美金，如果每一年投進去都是最高價，20年後獲得的總金額約為22萬，反過來都是買最低的位置，則是28萬，也就是說每年投入5000元，報酬介於22-28萬，也就是平均11-14%的報酬。

如果在台灣則可以以0050作為投資目標，方法也是一樣 ，年平均報酬率為8-9%，相對沒有美股好，但也算是可以接受的報酬率，或許很多人都還沒有這樣的報酬率。

最後是股債共舞，也就是做資產配置，可以依照年紀來做債卷的配置，多少年紀就配置多少的債卷，可以依照個人的喜好上下調整10%，每年進行再平衡就可以做到買低賣高，如果你風險承受度比較大，不做也可以，建議退休前五年一定要做債卷配置。

人生的五顆球

闕上又老師引用前可口可樂的某子公司的總裁Brain Dyson，人生的五顆球，這五顆球分別是工作、家庭、健康、朋友、心靈，人生就像是一場遊戲，你會不停的拋這五個球，工作就像是一顆橡皮球，掉到地上之後很快就會彈起來，你只要不放棄或是靠近你的興趣，你可以一輩子都有工作。但是其他四顆卻是玻璃球，錯過了、失敗了，你才會深切的感受到這四顆球的脆弱及不可逆轉。

讀後心得

閱讀了許多的理財書籍之後，像是投資金律、漫步華爾街，大致上可以得出三個結論

1. 投資大盤：這個世界的生產力一定是持續向上的，這樣的生產力也會反應在股票的市值上，所以投資大盤基本可以跟這個世界一起成長，以美國的S&P500跟台灣的0050，基本上都有8-10%的投資報酬率。

2. 投資ETF：個股會有下市的風險，一家企業在成長的時候，在市值成長的過程中就會被納入大盤型的ETF，這檔ETF也就會享受到成長的果實，在這檔企業衰退的時候也會，但是被剔除到市值之外的時候就無所謂了，再來這檔ETF也只是30-100檔的其中一檔而已，但是像台積電佔0050的市值達到接近50%，其實是蠻嚇人的了，這也就是我不推0050的原因，我認為還有更好的選擇。

3. 股債配置：牛市的時間其實是遠大於熊市的時間，熊市下跌的時候大概是3-12個月，回到起跌點最久大概要花1-2年的時間（以2008金融海嘯來說），只有在熊市的時間或是非牛市的時間，資產配置能發揮較大的成效，再來如果你是接近退休的人，不希望資金波動過大，就應該做資產配置，但是如果是相對的年輕人，就沒差，因為你有生產力，因為這筆錢你不需要提領出來，所以你有承受下跌的能力，像闕老師的阿甘投資法跟微笑曲線是很類似的，將你的成本平滑化，長期下來就一定賺錢，我個人會配置10-20%因為當股市大跌的時候，你才有錢去做調節買到更好的價位。