[理財]-個股分析-8390 金益鼎

 

個股分析-8390 金益鼎

公司介紹

金益鼎，廢棄物處理之廠商，主要為銅回收之產業，2016年三井金屬入主後，EPS開始穩定成長。

財報推估

	2017	2018	2019	2020(預估)	備註
營業額	40.04	41.96	38.51	32.8	逐年下降
營業毛利(%)	8.85	5.47	10.8	19.77	逐年上升
營業利益(%)	3.73	0.43	5.92	13.57	逐年上升
稅後淨利(%)	1.23	1.84	3.9	11.92	逐年上升
股東權益報酬率(%)	2.85	2.88	7.79	20.71	逐年上升
EPS	0.52	0.8	1.56	3.2	逐年上升
股利發派	0.3	0.45	1.24	2.5	逐年上升

註：2020/11月法說會說明，營業額下降是因為砍了不賺錢的單，希望配息可以2019年一樣

殖利率 7.1 %(2021/2/26股價34.8元)

股價推算

方法1 依照推估EPS進行本益比推估

2020年3月股災，價格12.6塊，2019年EPS為1.24，本益比10.16

2021年2月，價格34.8塊， EPS推估為2.5 ，本益比13.92，以股災價格推論為26塊

方法2依照股利殖利率及對應股價 推估

2019年殖利率為4.96%，風險係數0.52，至少應該給5.2%之股利，2.5塊股利，應有價值為50.4塊

買進原因

1.      獲利穩定成長

2.      殖利率股價推估，應有價值為50.4塊

3.      為成長股，股利發放為0.45、1.24、2021年股利推估發派2.5元

目前本益比有稍微比較高，31塊下可買進，50塊以上出售

 

[理財]-個股分析-3029 零壹

 

個股分析-3029 零壹

公司介紹

零壹科技成立於1980年，全心投入企業資訊設備代理與銷售通路建立，提供系統管理、資訊安全、網路設備、儲存、備份備援、虛擬化、視訊監控、雲端服務、大數據與人工智慧等軟/硬體解決方案。

財報推估

	2017	2018	2019	2020	備註
營業額	59.68	66.47	89.15	98.34	逐年上升
營業毛利(%)	9.76	10.3	10.1	10.6	逐年上升
營業利益(%)	3.93	4.22	4.48	5.13	逐年上升
稅後淨利(%)	3.28	3.81	3.94	4.49	逐年上升
股東權益報酬率(%)	9.48	11.73	15.08	17.29	逐年上升
EPS	1.61	2.06	2.85	3.55	逐年上升
股利發派	1.3	1.5	2.01	3	逐年上升

殖利率 6.9 %(2021/2/26股價43.2元)

股價推算

方法1 依照推估EPS進行本益比推估

2020年3月股災，價格27.45塊，2019年EPS為2.85，本益比9.47

2021年2月，價格43.2塊， EPS為3.55 ，本益比12.1，以股災價格推論為33塊

方法2依照股利殖利率及對應股價 推估

2019年殖利率為5.58%，風險係數0.64，至少應該給6.4%之股利， 3塊股利，應有價值為53.7塊

買進原因

1.      營收穩定成長

2.      殖利率股價推估，應有價值為53塊

3.      為成長股，股利發放為1.5、2、2021年股利發派3元

2021/03/07更新 
2月營收：7.71億，前期為9.97億，去年2月同期8.23億，去年一月過年7.99億，以工作天數看起來並無衰退跡象，繼續持有。

[理財]-個股分析-6629泰金KY

 

個股分析-6629泰金KY

 

公司介紹

泰金在泰國家飾鑄件之領導製造商，工廠於2008年設立，2019年境外公司回台掛牌上市，主要客戶為Amazon、walmart、IKEA。

 

財報推估

	2018	2019	2020(預估)
營業額	8.49	10.06	12.53
營業毛利(%)	19.1	23.3	27
營業利益(%)	8.86	13.9	19.3
稅後淨利(%)	8.27	14	20.7
股東權益報酬率(%)	7.57	12.7	33.87
EPS	2.47	4.38	5.44+2.7=8.1
股利發派	1.5	3.1	5.6

殖利率 8.2%(2021/2/26股價68元)

 

股價推算

方法1 依照推估EPS進行本益比推估

2020年3月股災，價格44塊，2019年EPS為4.38，本益比10.4

2021年2月，價格68塊，過去四季EPS為6.05 ，本益比11.2

預估2021年3月財報發布為8.1，依照過去本益比推論，股價為84~90元

 

方法2依照股利殖利率及對應股價 推估

2019年殖利率為5.5%，風險係數0.37，至少應該給3.7%之股利，推論5塊以上股利，應有價值為90塊

 

買進原因

1.      營收穩定成長

2.      本益比股價推估，EPS推論應有至少84塊之價值

3.      殖利率股價推估，應有價值為101塊

4.      為成長股，股利發放為1.5、3.1、2021年股利發派至少5元以上

 2021/03/07更新 

2月營收：1.12億，前期為1.12億，去年2月同期0.918億，去年一月過年0.716億，以工作天數看起來營收增加。

[閱讀]-習慣致富

為什麼要讀這本書

市場先生推薦2021時間管理與工作生產力推薦書籍，人有80%行為是透過習慣養成，有錢人的習慣是什麼，窮人的習慣又是什麼，是不是可以透過科學的方式統計，透過效法的方式學習，並且成為富人。

變的富有的理由
當你有金錢上的問題，你可能會承受更大的壓力，對於、健康、家庭都有幫助，

財務：百分之百的富人擁有房產，84%沒有貸款

健康：76%的富人每天做30%的有氧運動

工作：51%擁有自己的事業，91%為決策者

65%的富人至少要管理三個收入來源

財富金字塔

我們正在財富金字塔中的哪個階層

第零層：財務不穩定，月光族，沒有財務準備金，僅能賺到足夠生活的錢，擺脫這一層的關鍵在於心態、教育及財務責任。

第一層：財務穩定，有六個月的生活費，有醫療保險，但如果停止工作一段時間，就會跌回第零層，目標必須是建構一台自動提款機。

第二層：財務安全，有足夠的資產，被動收入足以支付基本開銷，基本開銷包含生活費、保險、水電。專注會增值的資產，建立個人的財富淨值，由資本利得轉為被動性投資。

第三層：財務自由，被動收入足以支應渴望的生活方式，可以不必工作。此階段重點在於專注於被動收入流、資產規劃和資產保護，不談退休，談的是再生跟捐獻

第四層，財務豐饒，沒有財務壓力，可以支應生活開銷、費用及奉獻，還有不少資產增長及剩餘收入。

人們如何賺錢

賺取收入的四個類別

1. 受雇員工：有工作可做，從雇主那邊領得薪水，用時間換取薪水，然後被政府拿走一部份的錢，你可能會想：「不是每個人都這樣嗎?」，投資人跟企業主在支付各筆帳單後，剩下的錢才繳稅。

2. 自雇人士：擁有工作，小企業主或專業人士，只是把一個老闆換成好多個老闆，還是用時間換取金錢，休假或生病就拿不到報酬。

3. 投資人：錢為他們效力，建立夠大的投資組合，不必工作，讓錢來替他們效力，像是透過房地產增加資本利得，再去貸款，再拿去投資。

4. 企業主：擁有一套為他們效力的系統和人，賺更多的錢和少工作的最佳方法之一，就是擁有一家企業，因為稅制了解財務、稅務和法律的企業主。

創造財富的是資產，不是收入，要在財富金字塔上成功基礎是

1. 量入為出，盡可能多留點錢。
2. 將收入化做被動收入的資產。

財富概念

第一象限：現金多、資產少，依賴高薪工作，沒有可以增產的資產。

第二象限：有可以產生現金流量的資產，盡可能透過其他的方式提高自己的資產。

第三象限：現金少、資產多，有自己的房子，但是常常是月光族，一旦利率上升就會吃光他們所有的現金。

第四象限：現金少、資產少，位於財富金字塔的第零層，背負了壞帳，千辛萬苦的維護生計。

財富概念

創造財富的是資產，而不是收入

要在財務上獨立，你需要找另一份工作，但不是為你而找的，你需要為你的錢找一份工作，讓他為你賣力工作，產生被動收入。如果明智的投資，你的資產就會成長，收入會從資產流向你，成為有錢人的四個階段：

1. 教育自己

2. 建立你的資產基礎，藉由舉債擁有不動產或股票

3. 降低債務水準，並過度道你的投資事業生涯的現金流量階段

4. 靠你的自動提款機生活
很多人卡在第二層的原因在於，現金流量可以讓你過生活，資產成長卻讓你擺脫汲汲營營的生活。

P.S 資產定義：指一企業透過交易或非交易事項所獲得之經濟資源，能以貨幣衡量，並預期未來能提供效益者

投資的五個層級

這個層級跟收入的水準無關

揮霍者：月光族，將每個月的儲蓄都花完。

存款人：存款是為了消費，而不是為了投資，財務文盲，需建立穩固的財務和投資技能基礎，壯大自己的財務未來。

被動型投資人：依然是財務文盲，向外部專家尋求投資的答案，容易成為「快速致富計畫」的獵物。

主動型投資人：對自己的財務負責，主動參與自己的投資決策，專注於自己的財產淨值，經常借重專業人士，同時也升級顧問，常加入志同道合的讀書會。

專業投資人：建立並管理真正的投資事業，產生充分性的被動收入，不在乎是否真正的在工作，投資組合會不斷的成長，受過良好的教育，雇用專業的經理人工作，通常是為了去工作而工作，而不是生活所需去工作。

富人的表現

1. 有熱情能量

2. 表現非強迫專注

3. 區隔：該工作的時候好好工作，讓你可以保有全職工作

4. 保持耐性：有80%的人一直到50歲才富有，52%的人到56歲才富有。

5. 承擔計算過後的風險：

6. 控制自己的想法跟情緒：81%的富人控制好這些人際關係。

7. 做好自己的功課：完善自己的知識和技能。

8. 組成一個團隊

9. 從錯誤中學習

10. 心胸開闊

11. 從不放棄夢想

12. 保持健康：你沒辦法在病床上賺錢

13. 不屈服害怕

14. 不屈不饒 

致富習慣

1. 健康習慣：每天運動30分鐘、吃健康的食物。

2. 自我提升習慣：每天讀30分鐘的書。

3. 人際習慣：向人請益、打電話祝福別人生日快樂。

4. 工作習慣：做喜歡的工作，讓自己不像在工作。

5. 致富習慣：節制生活、立即行動、正向思考、先存10%、冥想。

6. 不做事習慣：不衝動購物、不說人是非。

觀後感

這本書提出的許多觀點，都讓我的理財觀念煥然一新，經常的思考本書所提起的觀念，慢慢地脫離替人打工的惡性循環。

[閱讀]-現在的工作方式還能持續多久-另一種生活的方式

 

關於作者
本田直之 28歲進入甲骨文公司，33歲協助一家公司上市，36歲成立槓桿管理顧問公司，39歲出版「槓桿管理」本書，42歲開始在日本跟夏威夷間往返，過自己想要的生活。

四角大輔 25歲進入索尼音樂就職，30歲負責化學超男子的專輯銷售(2001-2012活耀的雙人R&B日本團體)，34歲被華納音樂挖角，在華納幫助了兩個藝人登上銷售冠軍，42歲出書「為了自由」，開始從事各式各樣的創作工作，開始了自己的自由生活。

什麼是波西米亞人?
「行動（mobile）的波希米亞人（boheimian）」是一種自由自在的生活。波西米亞主義是一種不以傳統方式過生活的一種人，作者會引用「波希米亞」是由於，他們現在的工作方式有別於一般的生活，不受地點的限制工作，不區分工作及生活。

圖片來源：https://www.harpersbazaar.com.hk/fashion/bohemian-style

工作型態的改變

 因為科技的進步，很多工作開始可以不使用電腦，而是用手機來處理，手機上變得便利，卻也讓我們的勞動時間倍增，不管是不由自主得的回覆訊息，或是不得不回覆訊息，作者認為這樣的手機時代，反而是可以讓他從工作環境中解放，將活在世上的時間，全部變回「自己的時間，如果你想要創造自己的事業，作者也給了公式 「公司經營技能 X 自己想做的事=自己的事業」 不是要你模仿別人，而是主動思考人生，思考著要怎樣才能過自己想要的人生，做自己想做的事情。

創造多管道的基本收入

1. 擔任顧問 作者以盡可能的壓低價碼，讓自己可以獲得的收益是持久性的，而不是高額費用，但同時，他也不接受高額高負擔的工作讓自己所有的時間都被綁住。
2. 寫作連載 作者寫作的主題為「森林生活」＆「旅行」＆ 「冒險」，雖然說這個工作是薪水最低的，但也是最不受時間限制的，擁有幾個連載專欄，就能成為穩定的收入，同時偶而還可以獲得一些代言工作。
3. 主持月費制的線上社群 作者主持了一個Lifestyle design camp，以收取月費的方式進行，像是現在的pressplay。

後記 

這是一種工作的選擇方式，要轉變成這樣的生活，兩位作者大概都花了十年累積自己的人脈、金錢及能力，在看書的時候會覺得好像可以一觸及就，但仔細想想又發現困難重重，又或者沒有這樣跳脫的勇氣。不過可以試著慢慢朝向這樣的生活，透過某些能力的累積，讓自己可以有不同的生活型態選擇。

對於作者來說，工作跟生活是不需要分離的，因為這是他自己的公司，他所做的每一件事，都是他自己的工作，換做在公司型態生活的我們，工作跟生活不分離開來不見得是好事，你可能做得半死，結果只是讓別人更輕鬆，卻累垮自己。

有幾個問題確實值得我們深思

1. 現在的工作方式還能維持多久？
2. 你真正想要的人生是什麼

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推薦閱讀

1. 離開公司，我過的還不錯 
2. 一人公司

[閱讀]-離開公司，我過的還不錯：一個自由工作者的自白

 

無論喜不喜歡自己的工作，都應該好好思考自己和工作的關係，畢竟每天花三分之一的時間做這件事，如果和它處得不好，人生也不可能會變好。

你是否曾經懷疑自己為什麼要這麼努力工作，在這樣努力工作後能帶給你什麼，工作也是生活的一部分，但該如何跟工作相處呢? 本書作者選擇了另一種方法供你參考。

 關於作者
作者劉揚銘，在當了出版編輯六年後，因為沒能跟工作好好相處，導致對於工作熱情燃燒殆盡，把自己都給消磨光了，於是辭了工作，頹廢了一年後，開始作為自由工作者，就這樣六年過去了，於是寫下了這本身為一個自由工作者的心路歷程，如果你也想要成為自由工作者，這本書裡面寫了關於作者的年薪、勞健保、各種心路歷程供你參考。

圖片來源：https://www.pexels.com/zh-tw/photo/iphone-34578/

自由工作者(Freelancer)
 Freelancer：自由長槍兵，歐洲時期的雇傭兵，由於自帶技能不屬於任何人，僅僅是為了付錢給他的人工作，被引喻為現代的自由工作者，自帶技能，不受僱於任何人。 者沒有嘗試過網路上的工作，像是Tasker，作者的工作通常都是人家介紹來的，找一件有興趣的事情開始，認真去做、做對做好，工作就這樣出來了。在成為自由工作者前，必須向自由長槍兵一樣，至少必須自帶一項技能，讓這項技能至少可以幫助你存活下來。

自制力的秘密：最有意志力的人，通常也是最少用到意志力的人 應該是去降低阻力 <原子習慣>

自由工作者的必備條件：自制力
身為一個自由工作者很重要的一件事，「自制力」，如果你自己在家工作的時候，常常會東晃一下、西晃一下，結果就是一個早上又過去了，然後什麼事也沒做到。在工作開始前給自己一個儀式感，像是泡杯咖啡喝後，就代表著工作的開始，或是做完運動、洗完澡後就開始了自己的一天，同時也必須衡量工作跟自己想做的的事情，作者在第五年的時候，開始了大量創作，導致了收入過少，因此雖然叫做自由工作者，在自由工作的同時也必須有所衡量。

成功? 是追求成功?還是追求「被覺得」成功？
不在公司上班，要面臨的第一件事就是要面對父母詢問，你怎麼不好好在公司上班了之類的。努力讀書、在一間大公司上班、娶妻生子，我想這就是大家口中成功的人生吧。要怎選擇怎樣的人生，應該是由自己來定義，但也要自己去承擔背後的後果，<被討厭的勇氣>提到，自己承擔後果，自己的課題自己承擔，也不要去承擔別人的課題。

圖片來源：https://www.pexels.com/zh-tw/photo/iphone-34578/

後悔嗎? 這一次，讓我們拿回自己對人生的選擇權
用自己的人生去做實驗，作者很慶幸自己離開了原來的工作，用1/2的工作時間，換來了2/3的薪水，換取人生的自由，在浪漫跟生存的中間，選擇了一個作者認為合適的生存點。

後記：
1. 在讀完一人公司後，會考慮到如何做到規模化，同時可以自由的分配自己的時間，這點或許很難，但找到後你會很快樂。
2. 在工作到第五年之後，也開始漸漸的在思考，我要的人生是怎麼樣，曾經，我以為我會不段的樂在工作，曾經，我以為下班後不停工作很OK，但漸漸的，自己在工作上被消磨了許多熱情，這陣子也不停的在思考，自己的下一步是什麼，做什麼事會讓我覺得更有意義呢?

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推薦閱讀：一人公司

[閱讀]一人公司：給不想被體制化的你

關於作者
作者原本是一名企業網頁設計師及網路顧問，在離開公司後發現，顧客願意跟著他一起走，於是他開始不靠著原有的公司體系過活，開始建立屬於自己的一人公司，現在則從事網路教學，為自己工作，為別人創造價值。 

關於一人公司
質疑成長的企業或個人。過去的公司型態，都是以追求成長的企業，以追求不斷變大的公司，而作者不認為這是對的企業不可能無止盡的成長，在公司變得的過程，對公司也是一種負擔，同時認為個人在企業營運上比較好的方式應該是，可以同時兼顧生活品質以及工作品質的方式，不停地讓自己變得更好，而不是更大。 而對於個人來說，在短期內，你是很安全的，你是在公司的保護之下所進行的，在長期看來，你的命運是跟別人綁在一起的，甚至於掌握在別人的手上

管理者的工作就是保護團隊的時間與注意力，最理想的狀況是每個員工每天有八小時不被打斷的時間。

 

在公司真正的生產力有多少? 

你一天真正的工作時間有多少?你的一天被多少「議而不決」的會議所佔據，你的一天被多少沒有意義的問題困擾著，這是在公司常常會面臨到的問題，當你自己一個人的時候，可以自己一個很專心致志的做完一件事，前提是你也必須是一個很自律的人，在自己的生活空間，將工作的時間、空間、思想都可以獨立出來，如果你真的想成為一個獨立工作者，這是必須花時間練習的。

夢幻的工作不是找到的，而是被創照出來的，而這個創造，需要對自己有很深刻的認識和了解                                                                                          <一個人的獲利模式>

可擴展的系統

可擴展的系統有兩層意義，一者為可以擴張延伸解決更多人的問題，可以擴張延伸解決更多的問題，依現在而言就是軟體的部分，像是APP，只需要很低的邊際成本就可以延伸出進一步的服務對象，同時可以將整體的系統延伸。

監獄的高牆很有趣，剛入獄時你痛恨它;漸漸地，你習慣生活在其中;最終，你會發現你不能沒有它，這就是體制化 These walls are funny. First you hate them. Then you get used to them. Enough time passes, it gets so you depend on them. That's institutionalized                                                                                                 <刺激1995>

後記 

1. 勇氣，你必須有離開體制的勇氣，我們都會被漸漸的體制化，因為當你在體制內部的時候，是安全的，就像是刺激1995，關了30.40的囚犯，離開監獄後，選擇了自殺，因為她再也無法接受體制外的世界 

2. 必須對生活有很深刻的體會，要找出問題並不會到真的非常的難，難在於你要如何解決這樣的問題，要怎麼去做

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